9月11日，A股电子布概念板块午后异动走强，九鼎新材（002201.SZ）收获2连板，长海股份（300196.SZ）、金安国纪（002636.SZ）、国际复材（301526.SZ）、中国巨石（600176.SH）、生益科技（600183.SH）等产业链个股同步跟涨。

消息面上，电子布价格正经历一轮加速上涨。据卓创资讯数据，8月国内电子纱、电子布单月涨幅均创年内新高。8月国内G75电子纱主流市场均价上行至19700元/吨—20000元/吨，较5月底累计涨幅接近53%，现货市场急单成交价格更高。

另据财联社报道，8月市场经销商端7628型号电子布报价达到15元/米左右，进入9月，该型号价格环比再度上调10%至20%，厂家出厂价维持在11元至12元/米区间。

产业链上下游的提价动作亦在同步展开。建滔积层板自今年3月以来已七度提价，FR-4覆铜板（1.3mm以上）累计涨幅超过100%；中国巨石已正式上调9月电子布价格，厚布涨价15%、薄布涨价20%。

供需缺口是此轮涨价的核心支撑。招商证券认为，此轮电子布行情是“AI产业需求爆发”和“供给有序”共同推动的高景气周期。当前玻纤行业仍处景气上行通道，高端电子布需求缺口未填补，常规电子布需求韧性充足，短期供给增量有限，价格拐点尚未显现。

中国银河亦指出，当前电子纱/布市场需求缺口持续存在，叠加供给端产能释放偏缓，9月初电子纱/布价格开启新一轮提价，预计短期电子布供需紧缺将延续，量价齐升利好具备相关产能布局的玻纤企业。

从供给端看，产能约束短期内难以缓解。受限于生产工艺壁垒和高端织布机（如丰田JAT910交期长达12至18个月且产能受限）等关键环节瓶颈，AI电子布存在明显供给缺口且预计仍将维持较长时间。

国盛证券认为，现阶段电子布涨价压力尚未演变为行业总需求破坏，产业景气度仍具备延续性。但其同时也提醒产业链传导中的潜在风险。

国盛证券表示，面对上游核心原料价格快速大幅上行，需重点关注下游PCB环节中利润安全垫薄、产品结构单一且偏低端、议价能力最弱的订单，且这类订单通常也会先后经历涨价、限量、订单结构调整来尽可能维持经营，只有当涨价严重侵蚀盈利和现金流时，PCB订单才可能出现明显缩量。要格外注意PCB成本转嫁弱于预期的风险。

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