8月3日，A股市场主要指数整体走弱，核能核电概念板块却逆市爆发，成为当日盘面最突出的亮点。中国核建（601611.SH）、利柏特（605167.SH）、江苏神通（002438.SZ）、中岩大地（003001.SZ）等多股封板，西部材料（002149.SZ）、东方电气（600875.SH）、中核科技（000777.SZ）等多股跟涨。

消息面上，据《新闻联播》报道，7月31日，国务院常务会议决定核准浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期、辽宁庄河核电一期、山东莱阳核电一期等四个核电项目，共计8台核电机组。

这是2026年度首次核电项目核准，也是“十五五”期间核准的首批核电项目。据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。今年的新建核电项目继续保持常态化审批节奏。此前的2022年至2025年，我国连续四年每年核准10台及以上核电机组。

中国银河证券测算，8台国产百万千瓦三代核电机组投资额超1700亿元，可带动相关产业链总产出约5000亿元。核电建设周期长、产业链广，直接利好核电设备制造、核岛建设、核燃料循环、运营维护等全产业链环节。此外，本次核准的6台机组采用“华龙一号”技术，其中2台为“华龙一号”2.0版示范项目，对具备三代核电自主技术配套能力的设备供应商形成持续订单支撑。

财通证券则认为，此次核准确认了“十五五”期间核电规模化、常态化建设趋势，板块中长期景气度与成长确定性持续强化，核电设备及工程建设环节有望率先受益于订单释放，运营商则有望伴随在建机组陆续投产及资产规模扩张，持续增厚业绩。

分主体来看，财通证券指出，中国核电本次获核准4台机组，较上年2台实现翻倍，项目储备进一步增厚，中长期成长确定性有所提升；中国广核与电投产融分别获核准2台机组，项目建设节奏相对平稳，短期资本开支压力更为可控；大唐发电通过持股大唐核电，间接参股辽宁庄河核电一期工程，使公司核电权益版图进一步扩容；浙能电力通过参股中核浙能能源有限公司，间接持有浙江金七门核电项目14.81%的权益，有望持续分享项目投产后的长期稳定收益。

除传统裂变核电外，核聚变能源的产业化前景同样获得机构重点关注。平安证券研报提出，核聚变正从科学实验加速迈向工程化、商业化阶段。全球电力需求持续增长叠加零碳基荷电源缺口，聚变能源战略价值持续凸显；中美等多国将核聚变纳入长期能源规划，产业资本加速入场。技术路线上，托卡马克仍是主流方向，我国EAST、中国环流三号持续刷新运行纪录，BEST项目落地标志着产业迈入工程示范阶段，行业形成国家队主攻大型装置、民营企业探索小型化路线的双轨发展格局。

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