21世纪经济报道记者 叶麦穗

10月21日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场季度报告（2026年三季度）》（下称《报告》）。

《报告》数据显示，截至三季度末，全市场共存续理财产品5.43万只，存续规模35.37万亿元，同比增长10.08%；三季度理财产品累计为投资者创造收益1417亿元。经历了上半年的震荡整固后，银行理财重新回到扩容通道，规模站上35万亿元台阶，收益表现亦透出企稳回暖的信号。

三季度收益1417亿元

从供给端看，银行理财的新发与存续规模在三季度同步放量。

《报告》显示，2026年三季度，全国共有90家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品1.03万只，累计募集资金19.09万亿元。截至三季度末，全国147家银行机构和32家理财公司均有存续理财产品，存续产品数量达5.43万只。

对比上半年数据，规模扩张的节奏更为清晰。6月末，全市场理财存续规模为33.66万亿元，较年初增长1.11%；而三季度末这一数字抬升至35.37万亿元，同比增幅扩大至10.08%。

规模稳步抬升背后，既有理财收益率相对存款比价优势的显现，也有权益市场波动之下资金回流固收理财的配置需求。从投资者端看，持有银行理财产品的投资者数量已突破1.5亿关口，理财服务的覆盖面仍在持续扩大。

收益端同样呈现边际改善。2026年三季度，理财产品累计为投资者创造收益1417亿元。其中，银行机构累计创造收益165亿元，理财公司贡献1252亿元，理财公司仍是行业收益创造的主力。

拉长时间看，理财收益整体仍处于历史低位，但下行趋缓、企稳迹象初现。

2025年，理财产品月度平均收益率为1.98%，较2024年的2.94%下行96个基点；进入2026年，上半年理财产品平均收益率回升至2.05%，较2025年上行7个基点，收益表现由降转稳。这一变化，主要得益于市场资金利率波动带来的交易机会，以及理财资金通过公募基金、权益资产等多资产配置提升收益弹性，而底层资产中的票息收入实际仍在走低。

固收类产品仍占主导

从产品结构看，固定收益类产品仍占据绝对主导。

《报告》显示，截至2026年三季度末，固定收益类产品存续规模为34.17万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达 96.61%，较去年同期减少0.53个百分点；混合类产品存续规模为1.07万亿元，占比为3.03%，较去年同期增加0.45个百分点。

在底层高票息资产供给不足的背景下，理财公司正普遍转向“固收+”、混合类等多资产、多策略路径，试图在收益增厚与回撤控制之间寻求平衡。业内普遍认为，规模与收益的同步企稳，为四季度理财市场延续温和增长奠定了基础，全年规模有望再上台阶。

在支持实体经济方面，截至三季度末，理财产品通过投资债券、非标准化债权、权益类资产等方式，支持实体经济资金规模约21万亿元。其中，债券类资产18.85万亿元，非标准化债权类资产1.71万亿元，未上市股权等权益类资产0.69万亿元。

主题理财亦是亮点。2026年三季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品101只，合计募集资金超320亿元；三季度末ESG主题理财产品存续规模超3000亿元。此外，专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品存续超210只，存续规模近1000亿元。

业内认为，随着理财公司主导地位的进一步巩固，行业竞争将从规模扩张转向投研能力、产品创新与渠道深耕的综合比拼；而含权比例的提升进度，将在很大程度上决定理财产品的长期收益竞争力。

中信证券预计，今年四季度理财规模有望延续增长，全年理财规模有望达到36万亿元。