险资举牌数量创近四年新高

A股有望迎来“岁末年初行情”

 

记者杨帆

险资入市意愿显著提升！近日中国保险行业协会连续发布新华保险举牌海通证券H股及中国太保举牌中远海能H股的公告。包括这两次举牌在内，年内已有16宗险资举牌案例，险资举牌次数和举牌上市公司的数量均创下近四年来新高。

险资举牌次数和数量创近四年新高

近期险资在资本市场动作频频。12月5日，中国太保举牌中远海能H股股票，12月4日，新华保险官网发布关于举牌海通证券H股的公告，消息引发市场广泛关注。

投资快报记者梳理发现，在此次举牌不久前，新华保险及其一致行动人还举牌国药股份、上海医药两只医药股。这也是新华保险近年来首次举牌A股上市公司。

据中国保险业协会统计的数据，截至目前2024年年内已有16宗险资举牌案例，涉及医疗、环保、公用事业、电力设备、银行等行业。年内险企举牌上市公司数量创下了近4年的新高。

其中，长城人寿举牌动作最为频繁，该公司年内已举牌7家上市公司，包括无锡银行、城发环境、秦港股份、江南水务、赣粤高速、绿色动力环保、大唐新能源。其中，长城人寿举牌无锡银行，是险资时隔八年后再次举牌A股银行股。

作为中长期资金的代表，近期险资加大对具有长期价值权益资产的配置力度，举牌次数大大超越近几年同期水平。同时，纵观近期险资举牌标的，高股息、红利特征显著。多位险资人士表示，今年在不断加力寻找具备成长性和长期价值的资产。

申银万国表示，险资将在中长期资金入市中扮演关键角色，投资方式有望趋于多元。在相关政策引导下，下一阶段险资规模增长的趋势相对明确，是中长期资金中提升股票配置规模实操性、灵活性最强的资金，预计将在中长期入市中扮演核心角色。同时，在政策支持下，预计下一阶段险资“入市”方式将趋于多元，涵盖股票直投、长期股权投资、以战略投资者身份参与上市公司定增、设立私募证券投资基金等。

12月首周“开门红”  沪指重返3400点

在12月份的首个交易周，A股收获“开门红”，主要股指本周均录得亮眼涨幅。其中，上证指数在本周5个交易日中有4个交易日上涨，最终成功重返3400点之上。

截至12月6日收盘，上证指数报3404点，涨幅为1.05%；深证成指报10791点，涨幅为1.47%；创业板指报2267点，涨2.05%。全市场成交18176亿元，较上一日增量2910亿元。全市场超3600只个股上涨。

在板块题材上，金融板块盘中集体拉升，截至收盘，保险板块方面，新华保险涨近7%，中国人寿、中国太保涨近4%，中国平安涨近3%。券商板块方面，华林证券涨5.6%，盘中一度涨停；西南证券涨4.5%，盘中亦触及涨停；华泰证券、中金公司涨近3%。

开源证券指出，资本市场、财政和地产等稳增长、稳股市政策相继发力，市场信心提振，2024年4季度权益市场改善明显。展望2025年，积极政策有望延续，继续看好非银金融板块超额收益机会，目前券商和保险板块估值和机构配置仍在相对低位，建议积极增配。关注未来交易结构变化带来的影响，政策预期扭转、居民长期资产荒叠加低利率环境和自媒体放大效应，本轮行情个人投资者入市速度和力度均有望超预期，在个人投资者作为增量资金的市场环境下，市场交易量和风格偏好或打破历史经验，战略性关注券商板块牛市旗手机会，看好寿险资产和负债双轮驱动。

机构研判A股有望迎来“岁末年初行情”

随着投资时钟进入2024年最后一个月,当前投资者关注的焦点是：A股、港股市场能否迎来一波跨年行情？

中金公司表示，复盘近15年来市场岁末年初表现（12月至次年2月），其间超半数时间市场出现上涨，其中明显上涨阶段一般伴随投资者政策预期改善、基本面预期提振以及流动性支撑。站在当前时点，A股持续近两个月的“波折期”可能正在过去，临近岁末政策重要窗口期，积极因素有望助力A股迎来“岁末年初行情”。

瑞银资产管理在最新发布的报告中称，中国股市的投资机遇非常乐观。瑞银资产管理中国股票主管施斌表示：“中国股市众多优质公司的估值非常有吸引力，我们尤其看好在国外市场占有率不断增长的公司。”

华西证券首席策略分析师李立峰表示，偏积极的政策预期和资金面正驱动A股走出一轮跨年行情。其中，就资金面而言，国内资金方面，11月出现年内权益类基金发行高峰，有望为A股跨年行情带来增量资金；海外资金方面，随着一揽子增量政策落地显效，市场对中国经济四季度增长预期得到提振，叠加年底结汇需求支撑，强美元引发的交易性外资流出有望减弱。

中信建投认为，近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定的改善迹象。前期政策发力的领域已初见成效，且预计12月重要会议政策部署将扩围加力。从配置季节性看，岁末年初险资和其他中长期资金流入也值得期待。继续看好跨年行情，短期如市场还有震荡回调，投资者可考虑积极布局。