21世纪经济报道记者马婷婷北京报道

中国是全球第二大能源消费国。在“双碳”目标的加持下，我国的新能源行业无论是技术水平还是行业规模，都得到了加速发展。

愉悦资本创始及执行合伙人刘二海在近日接受21世纪经济报道记者采访时表示：“当前，能源问题是中国与世界最大的共同利益，在“双碳”目标的实现上，中国和其他国家拥有合作的必要性，因此，这个领域天然具有全球化市场。在目前的世界局势下，这样的机会非常难得。”

随着新能源发电侧的爆发式增长，无论是政策规定的“风光配储”，还是随着经济性提升带来的储能应用扩展，都让储能行业的渗透率得到了大幅增长。中关村储能产业技术联盟（CNSEA）发布的数据显示，2022年，中国新增投运新型储能项目功率规模首次突破7GW，累计规模达到13.1GW，新增能量规模首次突破15GWh，累计达到27.1GWh，均较2021年同比增长超过200%。预计未来三年新型储能装机量的复合年化增长率将超过50%。

因此，储能行业在一级市场的投融资也变得愈发活跃。长城证券产业金融研究院数据显示，仅2023年一季度储能行业融资总额就达到95.6亿元，预计2023年全年将同比增长超过200%。近年来，愉悦资本也加大了对新能源行业的投资，在能源物联网、新型储能、氢能、光电等多个细分领域都有所布局，投资了如蔚来、能链、乐创等一批优秀的创新企业。

刘二海对储能行业的发展前景信心十足，他表示：“目前中国储能行业在全球已处于领先地位，预计2027年其市场规模将可能达到万亿级别。如果加上周边产业，规模还可能出现成倍增长。”

储能行业中，更看好工商业储能发展

早在“双碳”目标提出之前，中国的新能源行业就已经发展多年。如光伏、风能等细分领域经过了十余年的发展，其市场格局已经逐渐成熟。“因此我们现在关注的是更加前沿的领域，比如说这几年成长迅速的储能，无论是户储还是工商业侧储能都是刚刚开始，不同的技术路线都有人在做，行业集中度还不高，没有哪家公司稳坐第一。”刘二海说。

2021年7月，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，要求“各地要结合实际情况在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制。”广东、河北、江西等地方政府纷纷推出政策拉大工商业用电峰谷价差。根据CNSEA公布的2023年2月工商业电网代理购电电价，全国有19个地区的最大峰谷价差超过0.7元/kWh，其中广东省（珠三角五市）、湖北省、湖南省的最大峰谷价差超过1元/kWh。

刘二海对此表示：“峰谷价差将大大增加工商业储能的盈利性，并为未来的工商业储能装机规模带来更大的市场增长空间。目前，中国在这一领域的IRR已经达到8.5%，由于欧洲的电价更高，波动更明显，因此海外市场的IRR更高。同时，工商业储能还能跟包括电源侧的分布式技术、能源管理、以及其他能源消费形式进行相应的融合，因此未来在这个领域有更大的想象空间。”

愉悦资本投资的工商业储能创新公司乐创能源，是一家深耕用户侧智慧能源软硬件产品研发，投资、能源资产管理运营的全球化服务商。刘二海强调：“乐创能源在为客户进行产品交付的时候，通过与资金方的合作，结合融资租赁的方式实现了资产的轻量化运营。因此它也能投入更多的资金和力量专注于产品研发，以提升产品的安全性和经济性。”

同时，愉悦资本关注的另一个新能源的方向就是新兴技术，像钙钛矿、氢能、质子交换膜等。“这个行业中不断有新的东西出现。”刘二海说。

竞争可以让新能源企业获得全球化竞争优势

近年来，硅料和锂矿等原材料成本的上涨，以及国内行业竞争的加剧，都对新能源企业的生产经营造成了巨大的影响。因此，市场上对新能源行业再次经历光伏产业发展历程的担心始终存在。

但在刘二海看来，今天的新能源行业，与过去相比，已经发生了根本改变。

首先，全球对于新能源行业的发展已经达成了强烈共识。气候的变化对很多国家的经济和安全都形成了冲击，一方面他们实现双碳目标的压力非常大，同时还要解决能源安全的问题。刘二海说：“这种共识让全球都愿意花更多的钱买单，从根本上改善了由于需求不足而导致的恶性竞争问题。”

同时，更重要的是，“储能正在突破新能源行业本身，成为当代社会的基础设施。”刘二海强调。由于新能源汽车及其动力电池产业的发展，储能成本得到了大幅度下降，由此带来了所有行业的二次电动化。不仅传统电子产品的电池续航能力变得更强，也使得风电、光伏等不稳定能源上网变成了可能，与此同时，还催生了很多新行业的发展，例如愉悦资本投资的户外运动装备公司鱼尾科技和水上运动智能硬件公司苇渡科技，其研发的产品都已经推向了市场。

“在这样的大趋势下，储能可能形成一次20年甚至30年的技术变革，这场变革会推动整个世界的发展。所以我认为，未来的储能行业绝不只是几万亿的市场，甚至可能发展成并不亚于互联网行业的市场规模。”刘二海表示。

因此，在谈到目前国内新能源行业的竞争环境时，刘二海表现得十分乐观。他说：“恰恰是国内市场的竞争，最终形成了国家的产业优势，从而也更利于中国的企业进行全球化布局。就像手机产业一样，最终我们在全球产业中占据了非常重要的市场地位。所以，国内的竞争是必然的，虽然企业利润暂时会受到一定影响，但是企业一旦走出去，反而能拥有更大的市场空间。”

作为投资人，要时刻对行业保持警觉

尽管新能源行业发展如火如荼，但也不可避免地要面对市场的波动，其在资本市场中的表现则更加明显。近年来新能源行业几经调整，资本市场对新能源投资也出现了分化情绪，一方面是二级市场的表现不佳，另一方面是一级市场投融资热度不减。

对此，刘二海谈道：“新能源行业才刚刚开始，它从原来的产品、主件，到现在加上了一部分运营，未来可能还会出现技术驱动、商业模式驱动的行业发展，最后把整个能源结构和经济进行重构。所以我认为，新能源行业虽然毛利没那么高，但可以渗透到很多行业，市场规模就会很大。从这个角度看，它和互联网、AI行业的发展路径是一样的。”

当前，新能源正处于变革期，新的技术和产品还在不断涌现。仅从储能这个细分来看，就有非常多的技术路线。刘二海强调：“哪些技术路线最终被选择出来，取决于成本、效率、安全等多个因素。因此我觉得新能源的未来未必是由哪一家公司胜出，而是行业整体的选择，需要产业上下游一起行动。我们作为VC，也不会过早地去赌某一个技术路线，而是需要看到产业化的可能性再出手。”

最后，刘二海还表达了对于科学发展和创新市场的尊重，他说：“科技的发展有很强的不确定性，有时候回过头来看预测是非常可笑的。比如新能源汽车，虽然今天大家都认为这是未来的主流方向，但回到2019年，产业界都还没有这个共识。所以，我们作为投资人，要时刻对行业保持警觉、保持关注。面对不确定性，解决方案只有不断去尝试，企业家存在的价值是通过尝试来消除这些不确定性，而我们这些投资人，就是要支持这种尝试。”