私募大咖云集财富先锋榜,共同探讨全面注册制下的发展机遇和挑战

21世纪经济报道 21财经APP 南方财经全媒体翁榕涛
2022-08-01

南方财经全媒体记者 翁榕涛 广州报道

近日,财富•私募先锋榜(大湾区)2021年度颁奖典礼暨高峰论坛在广州举行。此次颁奖典礼由南方财经全媒体集团(下称:南财集团)旗下广东股市广播FM95.3、《投资快报》主办,战略合作方分别是广州圆石投资、广州金莉洋私募基金、北京堡利特资公司。另外,还有80多家机构参与论坛。

近年来,我国私募基金实现了蓬勃发展,从一个小众行业发展为资产管理行业的重要组成部分,在促进创新资本形成、提升直接融资比重、支持科技创新和产业转型升级方面,发挥着越来越重要的基础性、战略性作用。

据南方财经全媒体记者了解,财富•私募先锋榜(大湾区)将以区域为特色,希望打造为华南地区最专业、最具影响力的私募排行榜。在此次论坛不仅对大湾区内年度上榜的阳光私募给予了表彰,同时也举办了圆桌论坛,8位获奖的私募大咖共同探讨了全面注册制下的机遇和挑战。

我国私募基金数量跃居世界前列

近年来,我国私募基金行业实现了蓬勃发展,基金数量和管理规模均跃居世界前列。中国证监会副主席方星海近日表示,注册制改革以来,超过八成的科创板企业和六成的创业板企业在上市前获得股权创投基金的投资。

中国证监会的数据显示,截至2021年底,股权创投基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次,形成股权资本金10万亿元。2021年投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元,相当于同期新增社会融资规模的2.7%,成为长期资本形成的重要载体。

“财富•私募先锋榜年度颁奖典礼”已连续举办六届,是股市广播、《投资快报》依照南财集团的发展战略,发挥影响力优势,服务资本市场、助力大湾区建设、服务湾区投资者的具体行动。过去一年,南财集团陆续发布了公募基金、券商研究员评价体系以及上市公司风险预警等相关产品,为服务广大投资者,为推动资本市场健康发展贡献积极力量。

南财集团党委委员兼副总编辑、股市广播总监、《投资快报》总编辑潘晓霞在颁奖典礼上表示,近年来,国家支持大湾区金融业发展的政策不断出台,大湾区金融业发展正面临新机遇。经过6年的发展,私募先锋榜拓展成为“财富•私募先锋榜”,放眼更广阔的财富管理行业,放眼包括港澳在内的更广大区域,提供资产管理更具影响力的评价体系、交流平台。

数据显示,广东省的私募基金数量占全国24.47%,管理规模占全市场的17.13%,已经成为全国重要的私募重镇。中信证券华南股份有限公司董事长胡伏云表示,近年来资产管理行业呈现勃勃生机,股票发行注册制实施为资本市场注入新的活力,由此带来私募基金管理规模高速增长。

“私募基金已经成为资本市场的中坚力量,中信证券致力为私募管理人建立一站式综合服务体系,目前已经形成全球一体化交易平台。”胡伏云说,截至2021年期末,由中信证券提供资产托管服务的私募产品数量为1.13万只,提供基金运营外包服务的产品数量为1.23万只。

南方财经全媒体记者观察到,随着大湾区金融市场互联互通持续深化,粤港澳三地的居民和机构进行跨境投资的空间不断扩大,股票、基金、保险等金融产品的跨境交易逐步实现,投资产品类别和投资渠道不断丰富,符合条件的港澳金融机构可以在深圳前海、广州南沙、珠海横琴设立经营机构,跨境资本的频繁流动推动离、在岸金融业务高速发展。

在本届颁奖典礼上,香港新城广播有限公司、香港独立非执行董事协会与活动主办方广东股市广播FM95.3、《投资快报》签署战略合作协议。

香港新城广播有限公司董事总经理宋文禧表示,“大湾区建设发展需要资本市场的配合,而私募基金所扮演的角色更加举足轻重,基金在拓展业务时的确需要一个稳妥的平台提供透明信息与投资意见,南财集团确实为大家提供了这一可靠的渠道,为参与各方提供有效的平台并发挥了重要作用。”

香港独立非执行董事协会会长卢华基表示,大湾区内居民对国际资产配置的需求与日俱增,香港可以提供这类相应服务。去年跨境理财通推出以后,使香港资产配置和资产管理业务更好融入大湾区。未来,跨境理财通将会为更多个人投资者提供服务,国际投资者也会留意到这个机会,并在香港市场里建立据点。

全面注册制下私募面临新机遇

此次论坛还举办了圆桌会议环节,8位获奖的私募大咖进行了思想碰撞,大咖们相继发表了对于资产配置、股票市场、量化对冲、新三板、债券、黄金等领域的独到见解。

与会机构形成了普遍共识。对于今年投资市场,机构普遍持谨慎乐观的态度,尤其在经济复苏、企业盈利回升的宏观环境下,证券市场将大概率呈现震荡格局,结构性热点纷呈提供投资机会。

深圳共同基金去年依靠抓住周期股的机遇,旗下基金产品平均收益达到50%-60%,最高的一只基金产品获得了超过6倍的收益。

深圳共同基金投资总监丁洋表示,全面注册制的背景下迎来了制度性的红利。“本轮股市行情的两个大底2440点都是在注册制推出的时点起来的。注册制实行以来,定增发行从锁定一年与三年,改成锁定一年与一年半以后,时间性与流动性都得到了一定的提高。近几年来做得好的基金经理不仅要有基本面价值投资分析能力,还必须有投行的功力。市场没有提款机,没有一劳永逸的商业模式和永垂不朽的财富传承。”

去年以来,资本市场量化投资的热度很高。

博牛投资总经理刘永冲表示,量化投资是用数学方法去研究数据,在找寻数据背后所对应的规律,所以更加多的是在做右侧交易的事。比如,量化投资作为工具来看,在可转债方面,可以利用数据因子倒推规律,简单用溢价率因子就能做到与专业机构差不多的收益率水平。如果用量化来投资纯债,可以采用信用利差以及长短端利率是否倒挂的这个风险因子来预判长期利率的走向。

在可转债市场的投资策略方面,天创资本投资总监李永贤表示,“整个转债市场在去年波动非常大,从增量资金来看,有两大部分:一是高价转债以前都是游资为主导的,但随着现在越来越多的高频量化私募基金参与进来,使得高价转债流动性非常充裕;二是低价转债的增量资金就更多了,其中一个主要来源就是固收加的基金。另外,全市场400多家转债中,从去年年底十大股东构成来看,能发现很多外资身影。从风控角度来看,今年下半年转债市场需要回避双高债。从收益来看,需要耐心找到好的公司。”

金莉洋基金投资总监黎伟明表示,在全面注册制还没实施之前,A股市场大概率都是在一定的区间内波动。投资者在市场中要做好的事情有四点。第一,正确判断行情;第二,根据判断调控仓位;第三,找好自己的定位;第四,用合适的方法投资。“在A股这一轮波动行情中,正确地去判断市场与调仓控股尤为重要。”