南方财经全媒体资讯通研究员彭卓实习生姜宛妤综合报道

11月1日，信创板块小幅收涨。南财金融终端主题库显示，截至A股收盘，信创主题上涨0.61%，成分股中，南威软件涨停，中孚信息涨超10%，普联软件、证通电子、万达信息、太极股份跟涨。近一个月信创概念拉升强势，同花顺iFinD数据显示，信创概念（886013.TI）涨超21%。

政策推动信创行业发展，整体市场规模超2万亿

今年9月底国家下发79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，要求到2027年央企国企100%完成信创替代，替换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。政策规定所有企业在2022年11月份基于计划上报替换的系统，2023年每季度向国资委汇报。

申港证券认为，新政要求央企国企落实信创全替代，未来五年是信创发展的关键时期，发展空间广阔。预计年末将有信创行业的大规模招标。2021年我国信创产业规模为6886.3亿元，随着自主创新进程的深入和应用场景的扩大，根据海比研究院报告，接下来五年信创市场进入高速发展期，预计2025年信创产业规模将突破2万亿。

图片来源：申港证券

“2+8+N”落地体系形成，党政走在最前列

申港证券指出，我国信创软硬件生态已初步建立。信创产业生态主要由底层硬件、基础软件、平台软件、应用软件、信息安全组成。从技术成熟度来看，我国的云服务、数据库和网络设施领先全球，基础软硬件有待进一步成熟。

图片来源：申港证券

申港证券认为，在应用领域方面，党政走在信创落地最前列，形成了“2+8+N”落地体系。截至2021年末，党政信创落地实践率达到57.01%。八大行业中，金融和交通进展最快，落地实践率分别为29.55%和19.10%。能源、电信、航空航天、教育、医疗也在逐步进行政策推进和试点。最后，信创将在N个行业全面推广。

图片来源：申港证券

国盛证券认为，年初国家发展改革委发布《“十四五”推进国家政务信息化规划》明确党政信创的要求和节奏，指出要加强新技术创新应用，政务外网覆盖范围进一步向街道、乡镇延伸，到2025年基本形成统一的国家电子政务网络体系，同时对宏观调控分析决策数字化、预算管理数字化、市场监管信息化、双碳背景下生态环境综合管理信息化等多元信息化建设的提出更高要求。预计党政信创有望于下半年启动新一轮建设周期。

投资建议

申港证券认为，随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富，信创全产业链投资价值凸显，服务器、CPU、操作系统、数据库、中间件、云服务、办公软件等领域值得关注。

国盛证券预计，党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。

开源证券指出，计算机行业机构持仓回暖，增配行业信创赛道，2022年3季度恒生电子的持仓数量大幅增加，金山办公、用友网络、中控技术新进入前十大，机构增配行业信创赛道。建议重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。

机构建议个股

• 用友网络（600588.SH）：公司坚持自主创新，拥有包括U8 Cloud、NC Cloud、Yonsuite、YonBIP、iUAP平台、用友精智工业互联网平台、领域云、行业云等云产品，并投入了大量人员和研发在云服务行业。政策上积极响应信创号召，加入多个行业组织，与信创相关产业公司签署战略合作协议，实现信创上中下游全覆盖；产品上 NCC全方位100%支持国产化应用，安全防护能力优异。国盛证券认为，在国内企业数智化转型的背景下，以及企业对于云服务的接受程度日益深化，用友网络有望构建一套完整的企业云服务生态，成为云服务领域的龙头企业。

• 金山办公（688111.SH）：主要从事WPS Office办公软件相关产品及服务的设计研发及销售推广。主要产品包括WPS Office办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字办公平台解决方案。旗下产品WPS Office for Linux目前已全面支持飞腾、龙芯、鲲鹏和兆芯等信创整机平台，并且支持统信UOS、中标麒麟、银河麒麟和深度OS等主流国产操作系统。申港证券表示，针对不同的信创体系金山亦进行了定制优化，国家党政机关和事业单位中建立了示范效应。

（报告来源：国盛证券、申港证券、开源证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）