21世纪经济报道记者邓浩上海报道

半导体产业既有周期属性又有成长属性。在经历长达近两年的周期底部之后，全球半导体销售额已实现连续5个月同比增速为正，行业景气度正在触底回升。

近年来汽车向电动智能化转型，加上生成式AI方兴未艾等新兴需求爆发，正在拉动高端芯片的出货量快速增长，而半导体设备处于产业链上游，是半导体产业链的基石，在目前海外环境不利的情况下，加大自主可控成为产业发展的重要助推。

汇正财经首席研究员顾晨浩在21世纪卓越董事会（无锡站）活动中称，随着自主化率的提升，按照测算，按照65%的资金来看，本土的国产半导体设备企业在未来的3-4年中，市场规模将达到1400亿元左右。

产业规模市场增长空间大

汇正研究所统计，到2022年我国半导体设备市场的规模达到了将近1400多亿，半导体设备的自主化率达到了20.6%。

目前的自主化率按照“中国制造2025”的规划来看，这个目标尚未达到。“‘中国制造2025’的发展目标是自主可控要达到70%以上，甚至更多。从相对的数字来看，2018年市场规模从500多亿到2022年的1400多亿，增长规模扩充还是比较大的，同时国产化率也从7.5%增长到20.6%。目前中国半导体的市场现状相对来说是比较充足的，但是自主化率是远远不够的。”顾晨浩表示。

顾晨浩介绍，从半导体设备的细分领域来看，有些自主化率目前这几年在技术层面上实现了一定的突破，特别是过去一两年中，像一些刻蚀设备、薄膜沉积设备、CMP设备都已经达到了20%以上，清洗设备热处理、去胶设备已经能够达到40%。

“从这个角度来看，目前如果按照70%的自给率来看，未来几年中，整个资本投入的开支应该非常庞大。未来的5-6年中，半导体设备的资本开支大概要能够达到1万亿的水平，如果按照每年增速的递增来看，可能最高的一年峰值投入资金规模大概能达到3000亿的水平。”顾晨浩预测。

特别是近期大基金三期已经落地，相关注册资本达3440亿元，约是前两期之和。从政策端可以反映目前国家对半导体产业的重视程度。

“此前两期基金，当时主要投向的方向就是半导体材料、设备，也孵化出了一些国内行业中技术比较成熟的公司。现在三期规模超过前两期，意味着它会带动国内的半导体产业链，在未来几年中催生出大量的投资机会。”顾晨浩表示。

光刻机等薄弱环节是关键

不同于其他行业普遍存在的内卷，顾晨浩认为，在半导体设备行业当中，这个现象相对来说会更好一些，因为这里面掌握的一些先进技术，目前国内头部企业的数量还是非常有限。半导体行业并非所有玩家都能分享到这块蛋糕，更多的技术突破可能只能掌握在一些头部的企业当中。

“光刻机依然是我们最为薄弱的，但同时也是最为重要的环节。这块的技术壁垒相当高，目前28纳米我们已经完全自主可控，接下来就是往14纳米的技术水平去进一步发展。我相信一旦攻克14纳米以后，我们70%的自主可控率目标就能非常好地完成。同时，如果再进一步的未来，我们能够攻克7纳米的话，就能实现90%以上的自主化率，从而才能够真正摆脱海外国家的束缚。”顾晨浩坦言。

“我们现在一定要举国力量，投入大量资金去进一步加快高端半导体设备的发展。而如此之大的市场规模，这些细分领域有很多投资机会。尤其是最高端的光刻、离子注入，这些自主化率低，同时它的行业规模能够排在前几位，相对来说它的确定性和空间会来得更大一些。”顾晨浩认为。