据南财理财通数据，截至2022年5月19日，全市场共发行净值型理财产品90439只。其中，一级（低风险）产品占比1.46%，二级（中低风险）产品占比81.52%，三级（中风险）产品占比14.76%，四级（中高风险）产品占比1.25%，五级（高风险）产品占比0.33%。
投资性质方面，90439只产品中，固定收益类产品占绝对主流，占比90.42%；混合类产品占比6.62%；权益类产品占比0.74%；商品及金融衍生品类占比0.01%。
【南财理财通】理财公司权益类公募产品近6月业绩榜单TOP15（截至5月19日）
本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末扫码添加助理微信，进一步核实。
截至5月19日，理财公司权益类产品近六月收益榜中，有7家理财公司产品入围，分别是光大理财、华夏理财、招银理财、中信理财、贝莱德建信理财、宁银理财、信银理财。其中光大理财有4只产品上榜，华夏理财、招银理财分别有3只产品上榜，宁银理财有两只产品上榜。
从产品收益来看，仅有“阳光红基础设施公募REITs优选1号”和“华夏理财权益打新一年定开理财产品1号”近6月净值增长率为正，分别为6.26%和0.45%，其他均为负。
在整体收益大幅回撤的背景下，“阳光红基础设施公募REITs优选1号”收益远超其他产品。该产品成立于2021年11月，是理财公司首只公募REITs理财产品，其80%以上的资产投向基础设施公募REITs基金，与主要投资二级市场股票的权益类理财产品有显著区别。
截至2022年一季度，“华夏理财权益打新一年定开理财产品1号”持有占总资产比例55.42%的债券、32.54%的公募基金、6.17%的权益类资产，产品规模仅0.6亿（较21年末下降0.4亿），权益类资产比例低于80%的权益类产品门槛。该产品2021年末前十大持仓有5项为政金债，3项为混合类基金，1项为银行优先股。
权益产品规模缩小，收益回撤
权益类理财规模缩小。截至2021年末，权益类理财规模809亿，较2021年上半年减少34亿。其中，理财公司权益类理财规模仅300余亿。截至2022年5月15日，依据中国理财网，理财公司共存续20只权益类公募理财产品。
在收益方面，南财理财通数据显示，截至5月20日，在全部公示最新净值的15838只理财产品中，有929只累计净值低于1，占比5.87%，比例进一步降低。但是权益产品的破净占比依然较高，在全部的37只纯权益类理财产品中有16只净值低于1，占比43.24%。
招商证券银行研究团队表示，由于股市持续回调，年初以来权益类理财表现较差，净值明显回撤。截至2022年5月15日，理财公司存续的20只权益类公募理财产品中，共有14只累计净值低于1，破净产品数量占比高达70%。从年初至今平均收益率来看，权益类理财表现不佳，20只权益类理财产品年初至今的平均收益率为-15%，较4月15日进一步下跌了2.5个百分点。其中，各理财公司权益类理财产品净值均明显回撤。华夏理财表现相对较好，年初至今收益率为-8.02%；光大理财次之，为-14.75%。
近年来理财资金投向权益类资产的占比不升反降。《中国银行业理财市场年度报告》显示，截至2021年末，理财资金投向权益类资产的余额仅为1.02 万亿元，占总投资资产的3.27%，占比较上年同期减少1.48个百分点，较资管新规发布时减少9.03个百分点。而在2020年、2019年及2018年末，该比值分别为4.8%、7.4%以及12.3%。
资管新规以来，监管对权益类产品的发行一直持鼓励态度。一方面，权益类产品能够丰富投资品类，为客户带来更为多元化的选择；另一方面，可以提升机构自身影响力，带动增厚自身业绩和收益。
但是，目前来看，以理财公司为代表的机构还处于银行理财净值化转型的起步阶段，主要客群风险承受能力有限，因此机构对权益类产品的配置仍在探索过程中。从权益类产品的发行数据来看，近年来，理财资金投向权益类资产的占比不升反降。《中国银行业理财市场年度报告》显示，截至2021年末，理财资金投向权益类资产的余额仅为1.02 万亿元，占总投资资产的3.27%，占比较上年同期减少1.48个百分点，较资管新规发布时减少9.03个百分点。而在2020年、2019年及2018年末，该比值分别为4.8%、7.4%以及12.3%。
南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示，平安理财的“智享平衡两年封闭第2期混合”值得关注。该产品为混合类理财产品，业绩比较基准为4.50%-7.80%，运营模式为封闭式净值型，投资周期为731天，风险等级为中风险。目前该产品仍在募集期中，募集时间为2022年5月19日至2022年5月26日。
从投资配置比例看，该产品投资于权益类、商品及衍生品类资产的比例合计不高于50%，投资于债权类资产的比例不高于80%，投资于非标准化债权类资产的比例不高于49%。而投资目标方面，该产品精选信用债券，严格控制信用风险和市场风险，同时叠加多种投资策略增强收益，力争相对稳定的投资收益。此外，该产品在固定收益投资方面将债权与非标资产投资相结合，严格控制组合久期，降低产品收益率波动；权益投资方面，投资资产管理计划或公募基金等资产管理产品。
（稿件统筹：马春园）
