A股调整后,北上资金折返抄底,券商认为A股将迎下半年最佳买点

21世纪经济报道 21财经APP 庞华玮
2021-07-29

A股在周一、周二接连暴跌,到了周三(7月28日),A股在连续两天大跌后跌幅已出现放缓,当天指数开盘下跌后上升,呈V型走势。

当天主要指数分化,沪指收跌0.58%,深成指收跌0.05%,创指涨1.61%。

本周3个交易日,沪指、深成指、创指累计分别下跌5.32%、6.27%、5.33%。

两市成交额连续第6个交易日突破万亿元。

值得一提的是,北上资金周一、周二恐慌出逃,累计共流出170亿元之后,但周三北上资金突然折返,当日净流入超80亿。

结合市场交易情况来看,已有部分外资、公募和私募的资金开始悄然抄底。

A股大跌后,后市如何走?我们盘点了本周以来券商对于大跌后有代表性的观点,目前券商看法普遍偏积极乐观。

有券商建议不要因为短期悲观情绪而盲目降低仓位,也有券商建议逢低布局错杀题材,还有券商认为A股将迎来下半年最佳买点。还有不少券商给出了大跌下的配置建议,总体来看,科技成长股更受青睐。

A股将迎来下半年最佳买点

“沪指经历两天的大幅杀跌后跌幅放缓,指数开盘下探后迅速回升,资金抄底意图明显。”国盛证券分析师黄景楠表示。

国盛证券认为,指数继续下探的可能性较小,短线将进入多空均衡的震荡局面,可等待指数二次探底机会形成双重底部再进行介入。

国泰君安认为,3500以下均是布局良机。因为调整更多是事件性引发的结构调整,而非系统性风险。

“A股将迎来下半年最佳买点。”中信证券首席策略师秦培景认为。

中信证券指出,对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振,A股前期已处于市场流动性紧平衡状态,这放大了短期情绪面的冲击。但是,极端政策落地可能性低,市场流动性负反馈的可能性小,而国内基本面稳步向好的趋势不变,且宏观流动性依然宽松,预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后,A股将迎来下半年最佳买点。

而海通证券不建议在大跌时盲目降低仓位。

海通证券表示,后期投资策略和行业配置上,建议趁机调整优化持仓组合,逢低耐心布局优质成长股,不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位。

山西证券表示,投资者不必恐慌,部分题材存在被错杀的情况,其目前估值已处于历史低位,投资者可逢低布局。

中信建投认为,近期持续教育减负政策,减轻校外学科教育培训,利好在校教育智能化数字化。

银河证券建议,要顺政策而为,不急于抄底,静待风险释放。

大跌后买什么?

对投资人来说,最关心的是后市配置上,要回避什么?买什么?

银河证券认为,投资者对政策方向的预期逐渐趋于一致,即教育培训、互联网、房地产、医疗等影响民生成本的行业政策压力增大。

反之,高端制造业、卡脖子领域包括新能源车、光伏、半导体等行业等更受政策支持和投资者青睐。

银河证券建议,后市相关政策的出台可能逐渐成为常态,要顺政策而为,不急于抄底,静待风险释放。投资机会在于,政策重点支持的新能源产业链、光伏、芯片等行业中期有较好的配置价值,但目前估值较高,逢跌买入。此外,军工、涨价资源品(化工、有色、煤炭、钢铁等)有一定的配置价值。

国泰君安证券指出,后市的投资不以估值比高低,而以盈利决胜负。盈利优势是关键,而宽松预期下估值影响甚微。

国泰君安证券给出的投资次序建议是:科技成长>周期>消费>金融。

国泰君安表示,选股思路是中小风格、科技成长持续占优,盈利弹性领衔。具体行业上,产业周期向上建议电池材料/锂电/动力电池/半导体/光伏;新消费建议医美/化妆品;绝对收益上建议家电/汽车/保险/银行;此外券商也是一个不错的选择。

海通证券表示,短期“高估值”得到一定修正后,高成长板块依然是积极配置的重点。科技是推荐的核心主线,重点关注:半导体链、军工等高端设备;新能源与智能汽车链;医药、CXO、医疗器械等。另外,目前消费、医药等板块在经历了月线级别的调整,估值已逐步进入合理区间。

国盛证券认为,从市场结构来看,“以碳中和为中心,新能源与高端制造为主打方向”的主旋律不变,本次的下跌,实际上也是市场资金的大洗牌,新能源、半导体、5G、高端制造等行业在短暂的调整后,将继续维持高景气势头。